2018年4月初,韩国贸易、工业和能源部发布了第13个《长期天然气供应规划2018-2031》(以下简称《天然气规划》)。该规划作为去年年底发布的第8个《长期电力供需规划》(以下简称《电力规划》)的补充。对此,伍德麦肯锡主任分析师评论如下:

 “去年12月发布的《电力规划》为韩国这个需求增长乏力的全球第三大LNG市场的LNG供应商打了一记强心针。文在寅当选总统时,LNG供应商曾一度持乐观态度,而现在,他们意识到,天然气取代煤炭和核能仍有很长的路要走。

《天然气规划》预测到2031年,天然气需求将达到4050万吨,仅仅比2017年水平上涨300万吨。尽管14年8%的涨幅貌似不尽如人意,但仍远高于上一期规划。在上一期规划中预测,到2029年天然气需求将达到3500万吨。

事实上,由于从目前到2023年,煤炭和核产能仍将继续上涨,天然气需求将先出现下跌,在2025年以后才会再次增长。据我们分析预测,未来五年煤炭和核能的净增长量(新增产能减去退役产能)分别为4GW和5GW。这些新项目已获《电力规划》批准,目前在建设中。

随着未来几年电力市场出现供过于求,天然气以其经济性优势取代煤炭或核电将更为困难。政府对煤炭及核电的限制政策将有所帮助。在《电力规划》中,所有超过30年的煤炭电厂在春季用电低谷期都要被关闭。根据我们的初步分析,即使政策向天然气倾斜,其需求仍将下降,并于2022/23年降至3400万吨的低点。

2024年以后,天然气需求将迎来拐点,力挽颓势。2024年到2031年,将有4GW的煤炭和5GW的核能退役。此外,根据《电力规划》,除现已获批的煤炭和核能电厂外,将不再批准新的此类型项目。

另外一个推动天然气需求上涨的因素可能将是可再生能源的短缺。虽然我们预计2017年至2031年太阳能和风能发电量将增长9倍,但增幅仍不足以满足电力需求的增长。政府的目标是到2030年将可再生能源发电量提升至总量的20%,而我们预测这一比例实际将仅达到15%,这一差距需要天然气来弥补。因此,我们预计到2031年天然气需求量将达到4200万吨,比政府的预测高约200万吨。

尽管新一期(第13期)《天然气规划》没有达到天然气业此前的预期,但仍比上一期《规划》更为乐观。第13期《天然气规划》也印证了《电力规划》中对于天然气在发电能源类型中的地位越来越高的描述。降低LNG进口关税或实施环境调控政策(引入排放成本)将提高天然气的竞争力,如果得以实施,将为天然气需求提供上行空间。虽然文在寅总统可能没有完全履行他的选举承诺,大幅提高天然气在整体电力能源中的份额,但他无疑为天然气在韩国未来能源结构中占据核心地位铺平了道路。