过去提到南美上游业,人们就会联想到哥伦比亚和委内瑞拉的陆上重油油田。但是近年来,该地区开始朝海上进发,在圭亚那连续获得成功,并将巴西的海上生产提升至世界级水平,这也使得南美成为全球最热门的投资目的地之一。

自2015年以来,巴西和圭亚那就成为了该地区的焦点。巴西在改进了本地成分政策和其它监管措施后,在许可证招标轮次中取得了一系列的成功。圭亚那紧随其后,Stabroek区块已经发现了40亿桶油当量的储量。巴西Campos盆地的成熟油田焕发新生机,获得的成功甚至更大。

Liza Complex目的经济

圭亚那的Liza Complex油田储量占2015年以来全球新发现常规原油量的15%。该项目具有世界级的经济型,开发回报率超30%,全寿命周期盈亏平衡价格为40美元/桶。

圭亚那发现是如何改变局势的

这些发现对所有有关方来说,都是改变局面的一环。Liza油田是埃克森美孚5大增长支柱其中之一,有助于解决其深水业务相对不足的难题。对Hess来说,圭亚那的增长将补充其关键的Bakken页岩业务。该项目在2026年将达到产量峰值,届时将占Hess全部产量的30%。中国国有石油公司之一的中海油正在墨西哥、圭亚那、阿根廷和巴西的海上进行勘探。对于中海油来说,圭亚那是其国际投资组合中价值和储量排名第二的国家。

Liza的潜力可能将延伸到Equatorial Margin区块,该区块占了拉美海上许可证区域的近25%。石油公司全线涉足于该地区,包括除埃尼以外的全部国际石油巨头、大型独立石油公司、知名勘探公司和亚洲国家石油公司。Liza油田勘探成功率达到80%,目前仍有20个目标有待勘探。Equatorial Margin区域延伸至苏里南、法属圭亚那和巴西东北部,其地质情况预计类似。

Santos盆地仍是焦点

自本世纪2010年代初以来,巴西Santos盆地的盐下层发现就霸占着国际头条,吸引全世界最大的石油公司来此投资,包括埃克森美孚、挪威国油、壳牌和道达尔。如今,Santos盆地是巴西产量最高的盆地,占巴西油气产量的50%。

2017年和2018年,巴西的许可证招标达到顶峰,在5个招标轮次中,签字奖励(Signature bonuses)达到了65亿美元。第6轮招标(产量分成合同第5轮)将于2018年9月举行,届时将推出4个盐下层区块,其地质储量为120亿桶油当量。2019年,巴西还将举办已发现石油储量的剩余储量权益转让招标轮次。我们预计这四个区块所包含的可采储量中将产生90亿桶油当量的此类储量。

Campos盆地仍存在机遇

过去十年间,巴西国家石油公司(Petrobras)的投资焦点已经转移到更为多产的Santos盆地中,而放弃了老化的Campos盆地。如果没有进一步投资,Campos盆地的32座平台将在2025年达到其经济性临界值,而这些平台以及相关基础设施的退役成本将达到80亿美元。然而,这些资金可以投入到这些成熟油田的再开发中。我们预计,通过再开发,该盆地到2025年产量可以提高23万桶/天,并将60%的退役成本推迟到2030年以后。

一些再开发项目已经开展。这包括4D地震调查,以识别错过的“油囊”,进行加密钻探,优化注水并增加平台的水处理能力。另外,提高采收率技术的未来应用将进一步提升产量。

巴西国油和挪威国油在Campos盆地的Roncador油田进行合作,使用加密钻探和4D地震测量延长油田寿命。伍德麦肯锡的分析表明,这些技术的成功应用将使油田经济寿命延长8年,并为油田增加5亿桶油当量的储量,将净现值(NPV10)提升16亿美元。